jest szwedzkim filmowcem najbardziej znanym ze swoich czarnych komediowych i satyrycznych filmów Siła wyższa (2014), The Square (2017) i Trójkąt smutku (2022). Jest laureatem wielu nagród, w tym dwóch Złotych Palm, czterech Europejskich Nagród Filmowych i nominacji do trzech Oscarów.
Östlund urodził się w Styrsö w gminie Göteborg w Szwecji. Po ukończeniu szkoły średniej rozpoczął pracę w różnych ośrodkach narciarskich w Alpach w sezonie zimowym. Podczas pobytu w Alpach zaczął kręcić filmy narciarskie dla swoich przyjaciół, co pomogło mu zdobyć pracę w lokalnej firmie produkcyjnej.
Następnie studiował w szkole filmowej w Göteborgu, którą ukończył w 2001 roku. Został przyjęty do szkoły na podstawie swoich filmów narciarskich. Wraz z producentem filmowym Erikiem Hemmendorffem jest współzałożycielem firmy produkcyjnej Plattform Produktion, która produkuje jego filmy.
Jego trzy pierwsze pełnometrażowe filmy fabularne to The Guitar Mongoloid (2004), Involuntary (2008) i Play (2011). The Guitar Mongoloid zdobył nagrodę FIPRESCI na 27. Międzynarodowym Festiwalu Filmowym w Moskwie. Krótkometrażowy film Östlunda Incident by a Bank zdobył Złotego Niedźwiedzia dla najlepszego filmu krótkometrażowego na 60. Międzynarodowym Festiwalu Filmowym w Berlinie oraz Grand Prix na Festiwalu Filmowym w Tampere w 2011 roku.
W 2014 roku jego film Force Majeure został zakwalifikowany do sekcji Un Certain Regard na Festiwalu Filmowym w Cannes, zdobywając Nagrodę Jury. Następnie Szwecja zgłosiła Force Majeure do Oscara dla najlepszego filmu nieanglojęzycznego. Po tym, jak Akademia umieściła film na krótkiej liście, ale go nie nominowała, Östlund opublikował humorystyczny filmik przedstawiający jego reakcję na brak nominacji. W 2016 roku był członkiem jury sekcji Un Certain Regard w Cannes.
W 2017 roku jego film The Square, luźno inspirowany niektórymi z jego własnych doświadczeń i instalacji artystycznej z Kalle Bomanem, rywalizował na Festiwalu Filmowym w Cannes, gdzie ostatecznie zdobył Złotą Palmę. Alissa Wilkinson z Vox opisała film jako "Ukrywający w tle autoreferencyjne aluzje i wesoło szturchający widzów aż do siniaków, The Square czasami wydaje się bardziej długą formą sztuki performance niż filmem narracyjnym. To satyra społeczna w formie komedii artystycznej, a żaden obudzony uczestnik nie jest wolny od jej kolców."
W 2020 roku otrzymał złoty medal króla za znaczące wysiłki w szwedzkim filmie.
Następnie zrealizował projekt Triangle of Sadness, satyryczny film o zamożnej elicie, zdobywając swoją drugą Złotą Palmę w 2022 roku. 23 stycznia 2023 roku zdobył nagrodę dla najlepszego reżysera na gali Guldbaggens za Trójkąt smutku. Film zdobył pięć innych nominacji. W styczniu tego samego roku, zaledwie dzień po wygraniu Guldbaggengala, Triangle of Sadness otrzymał nominacje do Oscara w kategoriach najlepszy film, najlepszy reżyser i najlepszy scenariusz oryginalny. Był przewodniczącym jury Festiwalu Filmowego w Cannes w 2023 r.
